$ 2,8 miliar modal elektron adalah penggalangan dana setelah menangani suksesi

Setelah menangani suksesi, salah satu rintangan terbesar di industri dana lindung nilai $ 4,5 triliun, Electron Capital adalah tantangan berikutnya: mengumpulkan uang di lingkungan yang kacau saat ini.

Electron, yang berinvestasi dalam infrastruktur, utilitas, dan perusahaan yang mendukung “transisi energi,” percaya strateginya akan berhasil terlepas dari siapa yang ada di Gedung Putih, menurut CIO saat ini dan mitra pengelola Ran Zhou, yang mencatat bahwa mereka mulai mengelola uang ketika George W. Bush adalah presiden.

Perusahaan menolak untuk menentukan angka spesifik yang diharapkan untuk dinaikkan, tetapi manajer percaya bahwa ia memiliki pipa yang kuat dari pendukung potensial bahkan ketika industri telah pindah dari dana manajer tunggal dan menuju raksasa multistrategy.

Zhou, berbicara dengan Business Insider selama wawancara baru-baru ini di New York, menekankan bahwa fokus jangka panjang perusahaan, khususnya pada meningkatnya tuntutan energi perusahaan dan kebutuhan untuk memberikan kekuatan ini dengan murah dan berkelanjutan, masih layak.

Misalnya, Infrastruktur untuk Kebutuhan Kekuatan Kecerdasan Buatan telah menjadi topik hangat bagi investor nama besar untuk dibicarakan, tetapi Electron telah memikirkan kebutuhan energi medan yang sedang berkembang selama bertahun-tahun. Pengajuan peraturan menunjukkan manajer pertama kali berinvestasi di Quanta Services, sebuah perusahaan infrastruktur listrik, pada tahun 2019 ketika saham, sekarang diperdagangkan dengan hampir $ 300 per saham, dapat dibeli dengan harga kurang dari $ 50.

“Tesis daya tidak berubah,” kata Zhou, yang bergabung dengan Electron pada 2005 dari program pascasarjana Columbia dan tidak pernah pergi.

Bahkan energi bersih, yang “menghadapi banyak headwinds,” kata Zhou, bisa segera menarik setelah modal meninggalkan sektor dan penilaian turun. AdminStrasi Trump telah berjanji untuk mendukung industri minyak dan gas dan memotong dukungan untuk intatif yang lebih bersih.

Perusahaan itu “seperti pemburu yang menunggu di semak -semak, menunggu saat yang tepat,” kata Zhou.

Salah satu momen itu mungkin terjadi sekarang: Dokumen investor menyatakan bahwa perusahaan naik lebih dari 3% dalam strategi jangka panjang pada bulan April hingga 25, memotong kerugian tahun ini menjadi 1,8%. S&P 500 turun lebih dari 6% pada tahun pada waktu pers. Tahun lalu, manajer menghasilkan lebih dari 21%.

Shaver berangkat, tapi modal tetap

Manajer aset senilai $ 2,8 miliar dimulai oleh Jos Shaver, yang pertama kali menjalankan strategi sebagai dana mandiri dari 2005 hingga 2008 sebelum bergabung dengan dana lindung nilai Steve Cohen yang sekarang tergelincir, Sac Advisors. Shaver kemudian meluncurkan kembali manajer pada tahun 2013.

Dia menyerahkan kendali kepada letnan lamanya Zhou pada Oktober 2023, meskipun dia tetap menjadi penasihat senior untuk perusahaan dan memiliki mayoritas kekayaan bersihnya yang masih diinvestasikan pada manajer.

Tidak seperti banyak dana manajer tunggal, yang sering dibentuk oleh dan dipasarkan di sekitar pendiri mereka, Electron dapat berhasil beralih ke generasi berikutnya, sebagian berkat cukur roadshow global dan Zhou memulai pada tahun 2023 untuk menjelaskan perubahan pada LPS yang ada.

Hasilnya: arus masuk bersih pada tahun 2023 meskipun ada perubahan kepemimpinan. Manajer telah menikmati hubungan yang tahan lama dengan banyak pendukung-lebih dari setengah 10 investor top elektron telah bersama manajer selama lebih dari satu dekade.

Zhou mengatakan pesan perusahaan selama roadshow adalah bahwa tidak ada bintang di elektron tetapi malah tim investasi yang “berburu sebagai paket,” yang selaras dengan piringan hitam. Koneksi dengan para pendukungnya telah memungkinkan pemikiran elektron di luar kuartal atau tahun berikutnya, dan manajer telah membangun timnya untuk menangani lebih banyak modal dan lebih banyak pekerjaan.

Lapangan sejak strategi elektron mulai berdagang hampir 20 tahun yang lalu telah tumbuh secara signifikan, dan Zhou mengatakan sekarang ada 700 saham di alam semesta yang dapat diinvestasikan perusahaan. Mengingat ekspansi, manajer perlahan-lahan membangun tim investasi selama beberapa tahun terakhir, mempekerjakan lima analis sejak 2019 untuk mendukung Zhou, manajer portofolio yang berfokus pada utilitas Neil Choi, dan Shaver.

“Mayoritas keuntungan berasal dari kepemilikan jangka panjang dan mengidentifikasi perubahan struktural yang datang lebih awal,” kata Zhou, dan perusahaan berencana untuk tetap menggunakan naskah itu.