Kejutan Pensiun Warren Buffett menggabungkan perencanaan dan drama cerdas

Warren Buffett baru saja memberikan kelas master dalam perencanaan suksesi dengan perkembangan teaternya sendiri, menyeimbangkan keinginannya untuk keberangkatan yang mulus dan seleranya untuk drama tinggi.

Investor terkenal itu mengejutkan dunia pada hari Sabtu ketika dia mengatakan kepada sebuah stadion yang penuh dengan pemegang saham Berkshire Hathaway bahwa dia berencana untuk mundur sebagai CEO pada akhir tahun ini, memberi jalan bagi penggantinya yang dipilih tangan, Greg Abel.

Tahun dalam pembuatan

“Oracle of Omaha” telah mempersiapkan pemegang sahamnya untuk pensiun sebagai CEO untuk waktu yang lama.

Dia sering menggarisbawahi usia lanjutnya dalam surat dan wawancara pemegang saham. Dia juga membicarakan kecakapan manajemen Abel dan peran sentral dalam menjalankan Berkshire, dan bahkan membandingkannya dengan mitra bisnisnya yang terlambat, Charlie Munger.

“Pada usia 94, itu tidak akan lama sebelum Greg Abel menggantikan saya sebagai CEO dan akan menulis surat tahunan,” tulis Buffett dalam Missive tahun ini. Dia mengatakan bahwa di saat -saat yang jarang terjadi ketika tawar -menawar berlimpah, Abel “dengan jelas menunjukkan kemampuannya untuk bertindak pada saat -saat seperti yang dilakukan Charlie.”

Buffett telah membangun tim untuk menggantikannya yang mencakup Abel, kepala asuransi Ajit Jain, manajer investasi Todd Combs dan Ted Weschler, dan putranya Howard. Pekerjaannya adalah melestarikan budaya Berkshire sebagai ketua begitu Buffett tidak ada lagi.

Miliarder dermawan juga merinci bahwa setelah kematiannya, saham Berkshire -nya akan ditempatkan dalam kepercayaan bagi anak -anaknya untuk mengalokasikan untuk tujuan yang baik. Langkah ini harus membantu mencegah investor aktivis meraup sahamnya begitu dia pergi dan berusaha membongkar perusahaan yang dibangunnya.

Para pemimpin yang sukses mempersiapkan perusahaan mereka ketika mereka mundur, Bret Bero, asisten profesor praktik dalam manajemen di Babson College, mengatakan kepada Business Insider.

Buffett telah melakukan banyak hal untuk mempersiapkan transisi ini, tetapi pada akhirnya “keberhasilannya akan diukur” dengan bagaimana kinkshire berkinerja di bawah Abel, kata Bero.

Melembutkan pukulan

Buffett tahu berita pengunduran dirinya bisa menakuti investor – saham Berkshire turun 5% pada hari Senin – jadi dia bersusah payah untuk meyakinkan pemegang sahamnya.

Dia berencana untuk tetap menjadi CEO sampai tahun baru, dan melanjutkan sebagai ketua Berkshire di luar itu, menunjukkan dia masih akan mengawasi Berkshire dan membimbing Habel untuk sementara waktu.

Buffett berjanji untuk tidak menjual satu saham dari saham hampir 14% di Berkshire, posisi bernilai lebih dari $ 160 miliar. Dia memperjuangkan Habel dalam prosesnya, menggambarkan langkah itu sebagai “keputusan ekonomi” karena dia berharap perusahaan itu lebih baik di bawah penggantinya.

Menumpahkan kacang pada masa pensiunnya kepada pemegang saham tanpa terlebih dahulu memberi tahu Dewan Abel atau Berkshire (terlepas dari dua anaknya yang merupakan sutradara) juga mengirim pesan bahwa ia benar -benar menghargai kepercayaan mereka kepadanya dan bertindak demi kepentingan mereka.

“Ini pada dasarnya adalah ucapan terima kasih kepada semua pemegang saham lama yang telah terjebak dengan perusahaan,” Jason Schloetzer, seorang profesor di McDonough School of Business Universitas Georgetown, mengatakan kepada BI.

Perkembangan, Buffett mungkin merasa bahwa secara pribadi memilih Abel untuk menggantikannya akan membantu menang atas pemegang saham Berkshire. Pendekatan itu menghindari norma perusahaan untuk mempekerjakan perusahaan konsultan untuk mencari kandidat eksternal di dunia, kata Larry Cunningham. Dia adalah Direktur Weinberg Center dari University of Delaware tentang Tata Kelola Perusahaan dan penulis beberapa buku tentang Buffett dan Berkshire.

“Di sini kami memiliki rencana suksesi yang sangat baik yang dibuat oleh pemikiran yang mendalam dan panjang,” katanya kepada BI, menambahkan bahwa “praktik terbaik untuk satu perusahaan bukanlah praktik terbaik untuk semua.”

Menampung

Buffett mungkin telah menyiapkan pemegang saham Berkshire untuk masa pensiunnya, tetapi dia tidak bisa menahan diri untuk tidak menyampaikan berita dengan gaya dramatis.

Dia merahasiakan keputusan itu, tidak memberikan peringatan sebelumnya kepada anggota dewan non-keluarga atau Abel, yang duduk di sebelahnya di atas panggung. Itu membatasi risiko kejutan besarnya akan bocor atau manja dan memastikan itu berdampak maksimal.

Dia mengajukan pertanyaan selama hampir lima jam sebelum menjatuhkan bom dalam komentar penutupnya dan berangkat ke tepuk tangan meriah, membuang agenda yang direncanakan. Itu menjadikannya klimaks dari sesi tanya jawab dan seluruh akhir pekan.

Menjaga “spekulasi atau keriuhan” yang berbibir ketat sebelumnya, membebaskan Buffett untuk fokus menjawab pertanyaan dan untuk “menikmati keterlibatan dengan pemegang saham tanpa suksesi overhang,” Macrae Sykes, seorang manajer portofolio di Gabelli Funds, mengatakan kepada BI.

“Dia selalu menciptakan teater Berkshire yang hebat dan positif dan ini layak mendapatkan Oscar lain serta pertimbangan untuk penghargaan seumur hidup,” tambah Sykes.

Buffett adalah “pemain sandiwara hebat,” Steve Hanke, seorang profesor ekonomi terapan di Universitas Johns Hopkins yang sudah Mengajar penilaian bergaya Buffett Selama beberapa dekade, diberitahu BI.

“Dia tahu bahwa Anda menjalankan pertunjukan atau pertunjukan menjalankan Anda,” kata Hanke, mengangguk pada fakta bahwa jika Buffett telah membiarkan berita lebih awal, reaksi penonton dan kegilaan media akan membanjiri apa pun yang dikatakannya sesudahnya.

Schloetzer juga memuji status ikon Buffett dan bakat pemasaran, mengatakan bahwa “seorang pemimpin unik dapat merancang final kejutannya.”

“Tidak ada Formulir 8-K atau ledakan email yang bisa melakukan momen yang mengesankan seperti itu,” tambahnya.