Dana Obligasi atau FD? bagaimana memilih

Keputusan investasi Anda melibatkan pertukaran. Haruskah Anda membidik pengembalian yang lebih tinggi dengan risiko penurunan tinggi? Atau haruskah Anda puas dengan risiko rendah dan pengembalian yang lebih rendah? Dalam artikel ini, kami membahas satu keputusan yang Anda hadapi: apakah akan berinvestasi dalam deposito tetap atau dana obligasi untuk alokasi obligasi Anda dalam portofolio inti Anda.

Risiko penurunan

Dana obligasi, apakah mereka hanya berinvestasi dalam obligasi pemerintah atau obligasi pemerintah dan korporasi, mengekspos investasi Anda pada risiko pasar. Ini karena harga investasi dan penebusan berada pada nilai aset bersih (NAV) per unit, yang didasarkan pada nilai pasar portofolio. Nilai pasar obligasi berfluktuasi berdasarkan ekspektasi suku bunga. Harga obligasi berbanding terbalik dengan suku bunga. Artinya, harga obligasi naik ketika suku bunga turun, dan harga obligasi menurun ketika suku bunga naik.

Suku bunga memiliki lantai – mereka biasanya tidak berada di bawah tingkat inflasi di suatu negara. Namun, tidak ada batasan berapa banyak suku bunga dapat naik. Tentu saja, RBI akan mengambil langkah -langkah untuk mengendalikan inflasi dan suku bunga dari spiral. Yang mengatakan, kenaikan suku bunga lebih besar dari downside. Karena suku bunga berbanding terbalik dengan harga obligasi, ini diterjemahkan menjadi: Kelemahan dalam harga obligasi lebih besar dari atas.

Jadi, untuk alokasi ke obligasi sebagai kelas aset dalam portofolio inti, haruskah Anda lebih suka dana obligasi atau setoran bank? Jawabannya tergantung pada pengembalian diferensial dan risiko antara kedua produk investasi. Dana obligasi dapat menawarkan sekitar 150 basis poin lebih banyak pengembalian, dengan asumsi pengembalian sebelum pajak yang diharapkan sebesar 8,5% untuk dana obligasi dan 7% pada deposito bank. Tetapi bagaimana jika pasar obligasi menurun dan dana obligasi melepaskan keuntungan? Juga, bagaimana jika dana yang Anda investasikan dalam kinerja buruk indeks tolok ukurnya dan menghasilkan pengembalian yang lebih rendah?

Kesimpulan

Keuntungan atas investasi Anda dalam dana obligasi dikenakan pajak atas tarif pajak marjinal Anda terlepas dari periode holding, seperti halnya pendapatan bunga Anda atas setoran bank. Jadi, pilihan antara kedua produk hanya menjadi preferensi pengembalian risiko Anda. Jika Anda lebih suka produk pendapatan yang stabil untuk alokasi obligasi, maka Anda harus mempertimbangkan deposito bank. Deposito bank juga menawarkan diversifikasi dalam sumber pengembalian – apresiasi modal dari dana ekuitas dan pendapatan bunga dari setoran. Tetapi jika Anda tidak keberatan dengan risiko penurunan, maka dana ikatan harus menjadi pilihan Anda.

(Penulis menawarkan program pelatihan bagi individu untuk mengelola investasi pribadi mereka)