Pusat data yang luas dan haus haus telah menjadi bahan pokok di beberapa tempat seperti pusat perbelanjaan dan lapangan sepak bola. Namun, kapan Microsoft menarik steker Pada pusat data yang direncanakan di Ohio bulan lalu, itu menambah pertanyaan tentang apakah booming pusat data yang baru lahir sudah rusak. Laporan Wells Fargo Senin lalu Mengatakan beberapa pusat data yang direncanakan oleh Amazon Web Services sedang dipertimbangkan ditambahkan ke kecemasan pasar.
Tapi patung itu mungkin sudah berakhir sebelum dimulai. Dan jika ada, “jeda” pada beberapa proyek pusat data datang dalam lingkungan pengeluaran yang tetap kuat.
“Kami terus melihat peningkatan penskalaan penyebaran AI di pasar pusat data, dengan sinyal permintaan yang kuat memperkuat pertumbuhan jangka pendek dan jangka panjang kami,” kata Giordano Albertazzi, CEO pemasok pusat data yang berbasis di Ohio yang berbasis di Ohio Ohio Kata kerja pada panggilan pendapatan minggu lalu. Bersama ini mengakhiri minggu naik 22%.
Amazon dan Nvidia keduanya menegaskan kembali minggu lalu bahwa pasar pusat data tetap kuat.
“Benar -benar tidak ada perubahan yang signifikan,” Kevin Miller, wakil presiden Amazon dari Global Data Center, mengatakan pada sebuah konferensi yang diselenggarakan oleh Hamm Institute for American Energy. “Kami terus melihat permintaan yang sangat kuat, dan kami mencari baik dalam beberapa tahun ke depan maupun jangka panjang dan melihat angka hanya naik.”
Itu tidak berarti pemikiran strategis tentang bagaimana, di mana dan kapan tepatnya menghabiskan tidak berubah ketika pasar AI berkembang dan terobosan perlu dicerna. Dalam rentang enam minggu tahun ini, Deepseek China meledak ke tempat kejadian, Presiden Trump $ 500 miliar Inisiatif Stargate yang bertenaga AI diumumkan, dan kekhawatiran atas tarif dan perang dagang memadukan pasar.
“Semua itu telah menciptakan skenario di mana industri pusat data mengambil sedikit jeda, secara luas,” kata Pat Lynch, direktur pelaksana eksekutif untuk perusahaan real estat komersial CBRE’s Data Center Solutions. “Saya pikir ini adalah jeda sementara,” tambah Lynch, mencatat bahwa pipa proyek dan corongnya tetap signifikan dan CBRE terus melaksanakan kesepakatan. “Saya tetap optimis dengan hati -hati tentang permintaan di masa depan, terutama ketika Anda memikirkan model pelatihan AI besar,” kata Lynch.
Microsoft telah menjanjikan investasi $ 1 miliar di pusat data yang berbasis di Ohio di daerah yang sama di mana Intel telah merencanakan pabrik chip, tetapi garis waktu telah melambat.
“Setelah pertimbangan yang cermat, kami tidak akan bergerak maju dengan rencana kami untuk membangun pusat data di situs Licking County saat ini. Kami akan terus mengevaluasi situs -situs ini sesuai dengan strategi investasi kami,” kata juru bicara Microsoft dalam sebuah pernyataan kepada CNBC.
Sebuah laporan UBS dari minggu lalu menyimpulkan bahwa di antara semua penjelasan yang mungkin untuk pembatalan pusat data, kemungkinan besar Microsoft terlalu berkomitmen di tengah -tengah terburu -buru AI, dan sekarang memusatkan perhatian pada proyek -proyek yang saat ini paling masuk akal. Itu mencatat bahwa CAPEX sewaan Microsoft naik 6,7x dalam rentang dua tahun, dengan kewajiban sewa sekitar $ 175 miliar. “Microsoft membeli kapasitas pusat data sewaan sebanyak yang tersedia pada tahun 2022-2024 dan sekarang memiliki visibilitas untuk menghilangkan beberapa ‘proyek tahap awal’ ini,” tulis UBS. “Kami menemukan dukungan paling sedikit untuk penjelasan ‘permintaan jeda’,” tambah laporannya.
Anat Ashkenazi, Alfabet CFO, menggambarkan lingkungan pasokan-permintaan awan sebagai “ketat” setelahnya Penghasilan terbarunya pada hari Kamis. “Kita bisa melihat variabilitas dalam tingkat pertumbuhan pendapatan cloud tergantung pada penyebaran kapasitas setiap kuartal,” katanya. “Kami mengharapkan penyebaran kapasitas yang relatif lebih tinggi menjelang akhir 2025.”
“Kami tidak melihat retret dari permintaan tetapi realokasi strategis,” kata John Carrafiell, co-CEO BGO, manajer investasi real estat global dengan aset $ 83 miliar yang dikelola, termasuk portofolio pusat data yang signifikan. Pemain paling signifikan, katanya, tidak menarik kembali, dengan Microsoft, Google, Meta, dan Amazon berencana untuk menghabiskan lebih dari $ 300 miliar di Capex tahun ini sangat terkait dengan infrastruktur AI. Dan, katanya, itu tidak termasuk pemain utama lainnya, seperti Openai dan Oracle, keduanya terlibat dalam proyek Stargate.
“Daripada patung, ini adalah perombakan dari geladak di lingkungan di mana kekuatan khususnya, bersama dengan serat, air, dan tanah – langka dan strategis,” kata Carrafiell. Adopsi perusahaan jangka panjang akan mendorong permintaan AI dan permintaan pusat data untuk dekade berikutnya. “Kami bahkan belum berada di inning pertama,” katanya.
Kekuatan adalah darah kehidupan pusat dataTetapi pusat data bukanlah operasi plug-and-play, membutuhkan banyak listrik untuk daya komputasi dan kipas untuk menjaga infrastruktur tetap dingin. Ketika adopsi AI generatif bergerak dari eksperimen awal ke aplikasi skala perusahaan, kebutuhan akan latensi rendah, pusat data efisiensi tinggi di dekat pengguna akhir akan meningkat, tetapi akan membutuhkan waktu untuk rangkaian kondisi yang tepat untuk berbaris dengan rekaman pusat data yang diharapkan.
“Pusat data baru bertambah besar secara dramatis sehingga grid tidak dapat mengimbangi,” kata Allan Schurr, kepala petugas komersial pengembang microgrid Enchanted Rock. Tiga tahun yang lalu, pusat data besar adalah 60 megawatt – kekuatan yang cukup untuk memasok 20.000 rumah, tetapi sekarang ia mengatakan pusat data baru untuk mendukung semua penggunaan kecerdasan buatan meminta 500 megawatt atau lebih.
Pertumbuhan yang cepat dalam penggunaan listrik ini sesuai dengan permintaan baru dari manufaktur dan elektrifikasi transportasi, yang bersama -sama membebani pasokan dan infrastruktur. Pusat data menimbulkan tantangan unik terhadap utilitas, yang harus memastikan mereka dapat memasok daya kepada semua pelanggan, bahkan pada saat permintaan puncak. “Inilah sebabnya mengapa beberapa utilitas mengutip waktu tunggu interkoneksi yang lama untuk pusat data,” kata Schurr. “Utilitas perlu berinvestasi di gardu baru dan mungkin juga perlu memperluas transmisi dan generasi, yang semuanya membutuhkan waktu,” tambahnya.
CBRE telah melihat pusat data beralih dari terdiri dari 2% dari portofolionya pada tahun 2022 menjadi 10% pada tahun 2024, dan Lynch mengharapkan hal itu terus tumbuh, dan kedekatan daya mendorong pasar saat ini, karena pembangun pusat data mencari area dengan akses ke daya yang berlimpah. Georgia, Texas, dan Ohio semuanya memeriksa banyak kotak yang dicari oleh pembangun, dan jika suatu area tidak memiliki kapasitas kisi atau infrastruktur, ia harus dapat meningkatkan dengan cepat.
“Memiliki ketersediaan daya yang besar dalam 36 bulan menarik bagi klien,” kata Lynch.
Tiga persen dari kekuatan dunia sekarang terikat di pusat data, menurut datacenter.com.
Schurr mengatakan data Enchanted Rock menunjukkan ada banyak daya yang tersedia untuk memenuhi permintaan – sebagian besar waktu. Dari 8.760 jam dalam setahun, grid hanya berada di bawah tekanan untuk sebagian kecil dari mereka. “Jika kita dapat mengurangi permintaan pada grid selama 100 hingga 500 jam, penundaan interkoneksi yang panjang dapat diperpendek,” katanya.
Ada perbedaan penting yang dibuat antara gagasan perlambatan yang lebih luas dan beberapa jeda baru -baru ini yang diberlakukan oleh perusahaan teknologi besar, menurut mitra senior McKinsey & Company Pankaj Sachdeva, yang meneliti pengembangan pusat data dan mengharapkan EBB dan aliran.
“Itu tidak akan linier,” katanya.
Berdasarkan pemodelan McKinsey baru -baru ini, yang tidak termasuk dampak tarif, pasar pusat data diperkirakan akan tumbuh dalam kisaran 20% -25% selama lima hingga tujuh tahun ke depan, tetapi dari tahun ke tahun akan ada variasi dalam tingkat pertumbuhan.
Perubahan tarif akan memperkenalkan tekanan biaya baru di seluruh rantai pasokan AI dan pusat data, terutama dengan tarif mineral kritis di cakrawala.
“Gangguan ini akan meningkatkan biaya perangkat keras, dampak strategi sumber, dan mengharuskan bisnis untuk memikirkan kembali model pengadaan jangka panjang mereka,” kata John Archer, kepala sekolah pengiriman senior dan pemimpin transformasi rantai pasokan di Slalom Consulting. Dalam jangka pendek, penyedia AI dan cloud perlu menerapkan strategi mitigasi biaya seperti menegosiasikan kembali kontrak pemasok dan mengoptimalkan inventaris.
“Jangka panjang, dorongan menuju diversifikasi geografis, pembuatan bersama di daerah yang ramah tarif, dan integrasi yang lebih dalam dari analitik rantai pasokan yang digerakkan AI dapat diharapkan untuk beradaptasi dengan kebijakan perdagangan yang berkembang,” kata Archer.
Salah satu faktor yang tidak berubah adalah bahwa daya komputasi saat ini mahal, dan lebih banyak yang diperlukan untuk perangkat lunak dan perangkat keras AI, menurut Suresh Venkatesan, CEO Poet Technologies, sebuah perusahaan yang diperdagangkan secara publik yang mengembangkan solusi listrik untuk pusat data. “Ledakan dalam AI menantang pusat data untuk menemukan solusi yang lebih efisien karena AI membutuhkan daya komputasi dalam volume seperti itu sehingga tidak seperti apa pun yang pernah kami saksikan,” katanya. “Sementara satu proyek pusat data dapat menabrak dinding, yang lain cenderung muncul, karena tidak ada indikasi perlambatan permintaan konektivitas,” tambahnya.
