Oleh Tom Wilson, Tom Bergin, Lawrence Delevingne dan Michelle Conlin
LONDON/NEW YORK (Reuters) – Ketika World Liberty Financial mengumpulkan lebih dari setengah miliar dolar, keluarga Presiden Donald Trump mengambil kendali atas usaha crypto dan meraih bagian terbesar dari dana tersebut, dibantu oleh persyaratan tata kelola yang menurut para pakar industri mendukung orang dalam.
Diluncurkan musim gugur yang lalu, tujuan World Liberty adalah untuk memungkinkan orang mengakses jasa keuangan menggunakan cryptocurrency dan tanpa perantara seperti bank dalam apa yang disebut keuangan terdesentralisasi, atau defi. Tetapi belum meluncurkan platform publik dan hanya melaporkan hanya staf kecil, tinjauan proyek.
Meski begitu, World Liberty mengatakan pada pertengahan Maret telah mengumpulkan $ 550 juta penjualan yang disebut token tata kelola. Sebagian besar dari penjualan itu terjadi setelah pemilihan Trump menang pada bulan November, perhitungan Reuters menunjukkan.
Token, yang sesuai dengan simbol $ wlfi, memberi pemegang hak untuk memberikan suara pada perubahan pada kode yang mendasari proyek dan untuk menandakan pendapat mereka tentang arah dan rencananya. Mereka tidak bisa diperdagangkan.
Karena penggalangan dana mendapat daya tarik, World Liberty diungkapkan pada bulan Januari bahwa keluarga Trump telah mengambil kendali atas bisnis ini, sebuah tinjauan tentang perubahan dalam cetakan yang bagus di situs web World Liberty. Dua pendiri rekannya, pengusaha crypto Zak Folkman dan Chase Herro, digantikan sebagai pihak yang mengendalikan kebebasan dunia oleh entitas di mana keluarga Trump memegang 60% saham.
Perubahan belum pernah dilaporkan sebelumnya.
Secara keseluruhan, keluarga Trump sekarang memiliki klaim atas 75% pendapatan bersih dari penjualan token dan 60% dari operasi kebebasan dunia begitu bisnis inti berlangsung. Pengaturan berarti keluarga Trump saat ini berhak atas biaya sekitar $ 400 juta. Setelah pendiri World Liberty mengambil potongan, usaha crypto akan dibiarkan dengan 5% dari $ 550 juta yang dikumpulkan hingga saat ini untuk membangun platform, menurut perhitungan Reuters.
Pengaturan, termasuk bagian besar keluarga Trump dari pendapatan proyek dan sifat token tata kelola yang tidak dapat diawali, membuat kebebasan dunia terpusat secara luar biasa untuk industri, menurut survei praktik lima platform pinjaman defi terbesar dan wawancara dengan empat akademisi AS yang mempelajari industri crypto.
“Sulit bagi saya untuk melihat manfaat ekonomi bagi pemilik token ini,” kata Jim Angel, seorang profesor di Universitas Georgetown yang telah menulis tentang peraturan DEFI.
David Krause, seorang profesor keuangan lama di Universitas Marquette di Milwaukee yang baru -baru ini menerbitkan studi tentang kebebasan dunia, mengatakan bahwa struktur proyek “cukup banyak mengecualikan investor publik atau pemegang token dari partisipasi keuangan yang bermakna.”
Seorang juru bicara Gedung Putih merujuk pertanyaan tentang kebebasan dunia ke organisasi Trump. Kepala pejabat hukum organisasi Trump dan dua putra yang lebih tua presiden, yang merupakan eksekutif di perusahaan, tidak menanggapi permintaan komentar.
Organisasi Trump mengumumkan pada bulan Januari bahwa investasi presiden, aset, dan kepentingan bisnis akan diadakan dalam kepercayaan yang dikelola oleh anak-anaknya dan dia tidak akan berperan dalam operasi sehari-hari atau pengambilan keputusan. Bisnis keluarga juga mempertahankan pengacara untuk melayani sebagai penasihat etika untuk “menghindari konflik kepentingan yang dirasakan.”
Folkman dan Herro tidak menjawab pertanyaan Reuters secara langsung dan secara tertulis. Dalam sebuah posting di platform media sosial X pada 14 Maret, World Liberty mengatakan “adalah proyek defi dengan misi yang luar biasa untuk membangun dan mendemokratisasi sistem keuangan baru untuk kepentingan jutaan orang.”
Pada sebuah konferensi pada bulan Februari, Herro mengatakan rencananya adalah untuk membuka crypto berinvestasi untuk orang Amerika sehari -hari seperti guru, dokter gigi dan petugas pemadam kebakaran. Mitra bisnisnya, Donald Trump Jr, putra presiden, telah mengeluh tentang keluarga yang dikeluarkan dari perbankan tradisional setelah masa jabatan pertama ayahnya.
Presiden Crypto
Investasi keluarga Trump dalam kebebasan dunia mengikat nasib pribadi seorang presiden AS yang duduk dengan kelas aset yang duduk di tepi luar baik risiko dan regulasi.
Trump telah berjanji untuk menjadi “presiden crypto,” yang akan mempopulerkan penggunaan arus utama di Amerika. Dia mengatakan dia mendukung crypto karena dapat meningkatkan sistem perbankan dan meningkatkan dominasi dolar AS.
Pada saat yang sama, keluarga Trump, yang telah lama berakar pada gedung pencakar langit dan klub -klub pedesaan, telah membuka dewan pelayan di crypto, dengan cepat mendapatkan ratusan juta dolar. Koin meme yang disebut yang dipromosikan oleh Trump telah menghasilkan setidaknya $ 349 juta biaya untuk entitas yang terhubung dengan presiden, menurut perusahaan data crypto Chainalysis.
Prospek Trump dan keluarganya mendapat manfaat dari deregulasi telah menarik kritik dari lawan -lawan politiknya dan beberapa pakar etika pemerintah yang mengatakan itu menciptakan potensi konflik kepentingan dan pengaruh menjajakan.
“Anda memiliki orang yang bertanggung jawab yang bertanggung jawab atas peraturannya sendiri,” kata Ross Delston, mantan regulator perbankan AS yang telah bertindak sebagai saksi ahli tentang masalah anti pencucian uang untuk pemerintah.
Delston juga menunjuk potensi orang yang membeli token $ WLFI untuk mendapatkan bantuan politik. Itu akan menjadi “kendaraan yang sempurna,” katanya, untuk pemerintah atau oligarki di luar negeri “untuk menyalurkan uang ke presiden.”
World Liberty telah menarik pembeli yang baik: hampir 70% dari uang yang terkumpul berasal dari dompet yang menghabiskan setidaknya $ 100.000, dan lebih dari 50% dibeli $ 1 juta atau lebih, menurut analisis Reuters tentang informasi yang tersedia untuk umum tentang transaksi.
Sementara pembeli $ WLFI memberikan nama mereka pada usaha itu, identitas hampir semua pembelanja besar itu disembunyikan dari pandangan publik oleh dompet kripto anonim. Di antara segelintir pembeli yang dapat diidentifikasi oleh Reuters, beberapa mengatakan mereka membeli ke dalam token karena mereka percaya keterlibatan Trump akan membantunya berhasil sebagai bisnis.
‘Ayo ejekannya’
Mulai dunia Liberty terletak pada konvergensi dua tokoh yang tidak jelas di kancah kripto dan beberapa orang paling kuat dalam politik Amerika.
Folkman dan Herro memasuki lingkaran Trump melalui keluarga mogul real estat New York Steve Witkoff, seorang teman lama Trump yang sekarang juga utusannya di Timur Tengah.
Kedua pengusaha crypto telah berkolaborasi di beberapa perusahaan bersama -sama berfokus pada menghasilkan uang dari usaha online. Latar belakang bisnis mereka meliputi contoh pembubaran, litigasi, dan hutang yang belum dibayar sebelumnya, menurut catatan perusahaan, pengajuan negara dan dokumen pengadilan AS. Di awal karirnya, Folkman menawarkan seminar tentang cara “berkencan dengan gadis -gadis yang lebih panas.”
Steve Witkoff mengatakan dia diperkenalkan kepada pasangan itu oleh salah satu putranya, ketika berbicara tentang bagaimana kesepakatan itu berkumpul di podcast crypto yang diselenggarakan pada bulan September oleh keluarga Trump.
Setelah bertemu dengan dua pengusaha crypto dan mendengar mereka berbicara tentang kesulitan mendapatkan kredit dalam keuangan tradisional, Witkoff mengatakan dia memikirkan Trump. Dia mengadakan pertemuan dengan Donald Trump dan dua putra tertua untuk herro dan folkman untuk menggambarkan peluang Defi. The Trump, kata Witkoff, dipukul: “Kami berkata, ‘Ayo mengejar itu.'”
Witkoff tidak menanggapi permintaan komentar.
Terlepas dari dukungan Trump, penjualan token pada awalnya lambat. Menurut pengajuan peraturan AS oleh perusahaan tertanggal 30 Oktober – sekitar dua minggu setelah penjualan World Liberty dimulai – jumlah total usaha yang dijual hanya $ 2,7 juta.
Kemudian, pada 25 November, kurang dari tiga minggu setelah Trump memenangkan pemilihan AS, Justin Sun, seorang pengusaha crypto yang berbasis di Hong Kong yang memerangi gugatan penipuan sekuritas AS, mengumumkan bahwa ia akan tenggelam $ 30 juta ke dalam $ WLFI – jumlah perusahaan tersebut perlu memulai operasi.
“Jumlahnya cukup bermakna pada saat itu,” kata “Ogle”, seorang penasihat keamanan kebebasan dunia yang hanya menggunakan nama samaran itu dan telah muncul dalam wawancara video dengan wajahnya yang dikaburkan oleh bandana dan kacamata hitam.
Sun mengatakan investasinya telah naik menjadi $ 75 juta. Serta investor terbesar yang diketahui, ia telah menjadi penasihat proyek. Sementara itu, Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada bulan Februari menghentikan kasusnya terhadapnya, mengutip kepentingan publik.
Sun tidak menanggapi permintaan komentar. SEC menolak berkomentar.
Mengambil alih
Awalnya, herro dan folkman terdaftar sebagai “satu -satunya direktur dan anggota” dari World Liberty Financial Inc, entitas utama yang mengembangkan platform, menurut syarat dan ketentuan World Liberty, terakhir diperbarui pada bulan Oktober.
Pada 19 dan 20 Januari – hari pelantikan Trump – World Liberty mengumpulkan hampir $ 300 juta dalam kegilaan penjualan token, menurut analisis Reuters tentang data blockchain. Sekitar waktu itu, situs webnya diperbarui untuk mengatakan WLF Holdco LLC sekarang mengendalikan World Liberty Financial Inc. dan DT Marks Defi LLC – perusahaan Trump – sekarang memegang sekitar 60% dari WLF Holdco. Itu tidak mengungkapkan siapa yang memiliki sisanya.
Putra presiden, Eric, juga mendapatkan kursi di Dewan Manajer WLF Holdco.
Reuters tidak dapat memastikan ketentuan kesepakatan antara Trump dan mitranya yang menyebabkan perubahan.
Angel, profesor Georgetown, mengatakan struktur perusahaan telah menempatkan beberapa lapisan entitas antara Trump dan kebebasan dunia, melindungi presiden dari potensi tindakan hukum apa pun jika terjadi kesalahan. “Dia bisa mengatakan: ‘Kamu tidak bisa menuntutku karena aku tidak terlibat’,” kata Angel.
Outlier
Lima platform pinjaman DEFI terbesar, sebagaimana diperingkat oleh situs data DeFillama, semuanya memiliki token tata kelola yang memberikan hak pemilih pemegang. Tetapi tidak seperti World Liberty, kelima platform tersebut mengalokasikan sebagian besar token tata kelola mereka untuk diberikan secara gratis kepada pengguna, menjualnya kepada para pemodal dengan imbalan uang untuk membangun platform, atau membayarnya kepada mitra dengan imbalan membangun proyek.
Token Tata Kelola World Liberty tidak memiliki fitur kritis lain dari yang dikeluarkan oleh platform DEFI lainnya – kemampuan pemegang token untuk memilih platform untuk membayar mereka bagian dari keuntungannya. World Liberty telah memberi tahu pemegang token suara apa pun untuk melanggar kesepakatan yang ada dengan Trump dan pendukung lainnya tidak akan memiliki kekuatan, menurut deskripsi 13 halaman dari bisnis yang dirilis pada bulan Oktober.
Folkman mengatakan kepada audiensi New York pada 18 Maret bahwa perusahaan ini sedang mengerjakan tiga produk utama, termasuk pasar “pinjaman dan pinjaman” yang akan segera diumumkan dan aplikasi keuangan pribadi. World Liberty juga mengatakan pada bulan Maret bahwa mereka berencana untuk meluncurkan Stablecoin, yang dikenal sebagai USD1, yang akan didukung oleh aset seperti Treasuries AS dan dapat ditukarkan dengan satu dolar.
Salah satu perusahaan yang telah berkolaborasi dengan World Liberty adalah Ondo Finance. Startup, yang didirikan pada tahun 2021 oleh mantan karyawan Goldman Sachs, memungkinkan pengguna membeli token berbasis blockchain yang didukung oleh Treasuries AS dan aset lainnya seperti dana pasar uang, sehingga mendapatkan minat. Kedua perusahaan mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka akan berkolaborasi untuk “memajukan adopsi aset dunia nyata yang tokenisasi.”
“Mereka semua dalam tahap awal, tetapi kami mengeksplorasi apa yang mereka lakukan di level yang sangat tinggi,” Nathan Allman, CEO Ondo, mengatakan kepada Reuters.
Sementara World Liberty juga telah menggunakan sebagian uang yang dihasilkannya untuk berinvestasi dalam cryptocurrency lainnya, ia belum meluncurkan platform DEFI.
Dua pengembang perangkat lunak yang terdaftar di situs web World Liberty berbasis di Rumania, menurut profil media sosial mereka. Octavian Lojnita sebelumnya adalah pengembang di Dough Finance, proyek herro dan folkman yang runtuh tahun lalu setelah diretas, menurut profil online Lojnita dan kode sumber adonan yang tersedia untuk umum. Pegangan online untuk pengembang kedua di adonan cocok dengan Bogdan Purnavel, juga di World Liberty.
Lojnita menolak untuk membahas keterlibatannya dalam kebebasan dunia. Purnavel merujuk pertanyaan ke World Liberty.
Pengkodean untuk kontrak yang diposting ke blockchain proyek-database yang menghadap publik-menunjukkan bahwa World Liberty “tampaknya masih dalam pengembangan, dengan beberapa fungsi yang belum diimplementasikan atau dioperasi penuh,” menurut ulasan pada akhir Maret oleh Certik, sebuah perusahaan keamanan siber yang mengaudit proyek-proyek untuk cacat keamanan.
(Pelaporan oleh Tom Wilson dan Tom Bergin di London, dan Lawrence DeLevigne dan Michelle Conlin di New York; Editing oleh Paritosh Bansal dan Daniel Flynn)
