Airlines ‘Rocky Start to the Year memiliki operator anggaran bergegas ke pivot

Maskapai penerbangan utama terus membuktikan pentingnya kabin premium saat operator anggaran mengejar ketinggalan.

Penghasilan kuartal pertama dari American Airlines, Delta Air Lines, dan United Airlines menunjukkan pertumbuhan yang melambat dan pemotongan kapasitas yang direncanakan di tengah ketidakpastian ekonomi dan permintaan yang semakin berkurang. Lebih sedikit perjalanan pemerintah dan lebih sedikit wisatawan yang terikat AS tidak membantu.

Hanya satu operator, United, menawarkan panduan keuangan untuk sisa tahun ini, dan memperingatkan resesi yang dapat memotong keuntungan sepertiga.

Satu hal semua operator utama yang melaporkan hasil sejauh ini dapat disetujui adalah bahwa permintaan premi dan internasional membantu menjaga hal -hal tetap bertahan, bahkan sebagai harga saham kawah. Itu adalah sesuatu yang baru saja operator anggaran baru saja mulai berinvestasi.

Tanpa kursi kelas satu atau bisnis untuk menawarkan selebaran, Frontier Airlines, Spirit Airlines, dan Southwest Airlines memiliki lebih sedikit cara untuk mengkompensasi penurunan permintaan dan pemotongan kapasitas.

“Kami mengantisipasi kelembutan di kabin utama domestik untuk melanjutkan,” kata CFO American Devon May dalam panggilan pendapatan Kamis maskapai. “Untuk mengimbangi sebagian ini, kami mengharapkan pemesanan jarak jauh, internasional, dan premium untuk mengungguli dari tahun ke tahun.”

Delta dan United mengatakan pelancong kabin ekonomi cenderung lebih sensitif terhadap harga dan dapat menunda rencana perjalanan di tengah penurunan, sementara ekonomi premium, kelas bisnis, dan kursi kelas satu adalah bagian yang lebih tangguh dan signifikan dari pendapatan mereka.

Strategi premium baru yang diumumkan oleh banyak maskapai penerbangan anggaran tahun lalu, seperti kursi Plusher dan fasilitas mewah, dapat membantu menghasilkan lebih banyak pendapatan dalam jangka panjang, tetapi memasangnya di pesawat akan memakan waktu.

Operator garis utama menguangkan permintaan premium

Ketiga operator utama melaporkan pertumbuhan pendapatan premium tahun-ke-tahun dalam pendapatan kuartal pertama mereka. Amerika mengalami kenaikan 3%, Delta adalah 7%, sementara United meningkat sebesar 9,2%.

“Saya tidak berpikir kami pernah memiliki premi sebagai persen yang lebih besar dari total pendapatan kami seperti yang kami lakukan sekarang,” kata Presiden Delta Glen Hauenstein dalam panggilan pendapatan April maskapai. “Duduk sangat tangguh.”

Eksekutif mengaitkan hal ini dengan pelancong kaya yang masih bersedia membayar untuk kursi premium meskipun lingkungan ekonomi, terutama penerbangan jarak jauh ke Eropa dan Asia.

Mereka mengatakan sebanyak 75% hingga 80% dari pendapatan internasional mereka berasal dari AS, dan pemesanan tetap kuat selama musim panas dibandingkan dengan permintaan domestik yang relatif lebih rendah.

Di sisi lain, pesawat terbang yang sangat berbiaya rendah secara historis dari pesawat ekonomi tidak memiliki kabin kelas bisnis pertama atau kelas bisnis dan tidak terbang jauh ke pasar internasional populer seperti London dan Jepang.

Aliran pendapatan terbatas operator anggaran dan penawaran margin laba yang lebih rendah membuat lebih sulit untuk memperhitungkan kerugian mereka karena mereka memotong ribuan penerbangan tahun ini. Pengurangan penerbangan utama dapat lebih mudah diimbangi.

Operator anggaran menginginkan sepotong pai premium

Frontier, Spirit, dan Southwest mulai melawan tren tanpa embel-embel historis mereka pada tahun 2024. Pengaya ini datang dengan biaya dan akan membantu operator anggaran mengumpulkan lebih banyak pendapatan.

Misalnya, Spirit mengubah bundel premium “kursi depan besar” dengan lebih banyak fasilitas seperti makanan ringan gratis, alkohol, wi-fi, dan check-in prioritas. Frontier menambahkan kabin “seperti kelas bisnis” tempat kursi tengah diblokir.

Southwest berencana untuk menggunakan ruang kaki ekstra dan kursi depan ekstra baru pada tahun 2026. Ini juga akan mulai mengisi daya untuk tas yang diperiksa pada bulan Mei untuk pertama kalinya dalam sejarah 50 tahun, meskipun pemegang loyalitas dan status elit masih akan tetap bersemangat. Investasi itu kemungkinan tidak akan muncul sampai setidaknya hasil kuartal ketiga, kata analis.

“Ada cara yang lebih baik untuk memaksimalkan pendapatan per kaki persegi di pesawat, yang merupakan seluruh pertandingan di sini,” kata CEO Boatwest Bob Jordan dalam panggilan pendapatan Kamis untuk menambahkan tempat duduk premium.

Delta memperoleh pendapatan $ 5,4 miliar dari kursi ekonominya dan $ 4,7 miliar dari kabin premiumnya selama kuartal pertama. Itu berarti pendapatan kabin premiumnya sama dengan 88% dari pendapatan kelas ekonomi meskipun mengambil lebih sedikit real estat di dalam pesawat.

Itulah jenis pengembalian maskapai berbiaya rendah dan investor mereka berharap untuk merasakan.

Pendapatan kuartal kedua yang diharapkan dari Delta dan Amerika berkisar dari turun 2% hingga 2%, sementara Southwest mengharapkan kinerja datar atau penurunan sebanyak 4% tahun-ke-tahun.

Stok Frontier turun sekitar 55% tahun hingga saat ini, dan Southwest turun 21%, melampaui pasar yang lebih luas. Keduanya telah menarik bimbingan setahun penuh mereka.

Saham Spirit akan mulai berdagang lagi pada 29 April setelah maskapai ini muncul dari kebangkrutan Bab 11 pada bulan Maret.