Infrastruktur terus menjulang besar bagi manajer kekayaan sebagai geopolitik dan imperatif bisnis bergabung. Sebuah studi baru dari Boston Consulting Group tentang sektor dana investasi mengangkat tutup pada apa yang terjadi.
Rencana Uni Eropa yang baru -baru ini diluncurkan untuk membuka hampir € 800 miliar ($ 873 miliar) untuk meningkatkan keamanan (lihat cerita terkait) juga cenderung menjadi dorongan besar untuk infrastruktur. Ini membuat kelas aset dalam bingkai manajer kekayaan.
Dan di luar daerah militer dan keamanan, negara -negara yang berkembang dan berkembang terus menghabiskan banyak uang untuk segala hal mulai dari jaringan listrik hingga memperbaiki jalan.
Boston Consulting Group meneliti kelas aset dalam tinjauan tahunan infrastrukturnya, yang diterbitkan hari ini. BCG menemukan bahwa aset infrastruktur yang dikelola terus tumbuh pada tahun 2024 menjadi rekor $ 1,3 triliun pada Juni 2024. Namun demikian, penggalangan dana berada di bawah puncaknya tahun 2022, yang mencerminkan peringatan investor yang masih ada.
Laporan ini membahas bidang -bidang seperti energi – tradisional (bahan bakar fosil, nuklir, hidro) dan alternatif dan energi terbarukan (matahari, angin, biomassa, panas bumi, lainnya); bandara; pelabuhan; jalan; jembatan; terowongan; pusat data, titik pengisian untuk kendaraan listrik; jaringan broadband; menara ponsel; pergudangan; infrastruktur sosial seperti perumahan siswa; sekolah, fasilitas medis dan rumah sakit. Saat teknologi evol, seperti sekitar AI, jumlah kategori berlipat ganda lebih lanjut.
Gudang industri
BCG Tahunan Laporan Strategi Infrastruktur Menyoroti pergeseran fokus investor, dengan alokasi yang lebih besar untuk sektor-sektor pertumbuhan tinggi seperti infrastruktur digital dan transisi energi. Investasi pusat data, didorong oleh AI dan tuntutan komputasi awan, telah sangat kuat, dengan rekor $ 50 miliar yang dialokasikan untuk sektor ini pada tahun 2024, naik dari $ 11 miliar pada tahun 2020.
“Infrastruktur tetap merupakan landasan strategi investasi swasta, menawarkan stabilitas dan perlindungan inflasi di pasar yang mudah menguap,” direktur pelaksana BCG dan mitra senior Wilhelm Schmundt, pemimpin global perusahaan untuk investasi infrastruktur dan penulis penulis laporan, mengatakan. “Ketika investor menyesuaikan diri dengan pasar yang matang, kami melihat peluang signifikan yang muncul dalam transisi energi, infrastruktur digital, dan struktur investasi baru yang dirancang untuk menarik modal.”
Kebanyakan di atas
Laporan ini membutuhkan nada optimis secara luas.
“Meskipun dua tahun terakhir telah melihat perlambatan yang cukup besar dalam penggalangan dana dan volume kesepakatan, kami percaya bahwa situasinya akan kembali ke pola historis. Di luar meningkatkan kondisi ekonomi makro – termasuk menstabilkan atau menurun suku bunga di beberapa daerah – kebutuhan mendasar untuk infrastruktur tetap signifikan di seluruh dunia, ”katanya. “Sektor inti seperti energi, transportasi, dan logistik terus membutuhkan investasi besar jika mereka ingin mendukung pertumbuhan ekonomi, modernisasi, dan ketahanan. Pada tahun 2040, menurut pusat infrastruktur global G20, kesenjangan antara investasi infrastruktur yang diperlukan dan tren pengeluaran saat ini akan mencapai $ 15 triliun dan akan terus melebar seiring dengan meningkatnya populasi dunia, peningkatan urbanisasi, dan pembangunan ekonomi lebih lanjut terjadi. ”
Roda dan berurusan
Manajer kekayaan memperhatikan. Pada Januari 2024 Manajemen Aset Titan Blackrock mengumumkan bahwa mereka telah mengakuisisi Global Infrastructure Partners (GIP). Pada bulan Desember 2023, perusahaan investasi alternatif Timur Tengah InvestCorp membeli 50 persen saham dalam bisnis infrastruktur $ 4,8 miliar dari perusahaan AS Corsair Capital, untuk memberikan contoh lain. Selama bertahun -tahun, Macquarie Australia telah menjadi pemain besar di ruang angkasa. Politisi dari semua pihak mengatakan mereka ingin meningkatkan infrastruktur. Pada Juli 2024, Vontobel, manajer kekayaan dan investasi yang berbasis di Swiss, menyelesaikan pembelian “saham minoritas yang signifikan” di Mitra Ancala, sebuah bisnis investasi infrastruktur yang berbasis di London. Amundi membeli Alpha Associates pada tahun 2024; 2024 kesepakatan lainnya termasuk pembelian Bridgepoint Group dari Energy Capital Partners; Pembelian Modal Acquila Commerzbank; Akuisisi General Electric atas Actis, dan pembelian OMP Capital.
Tetapi untuk semua kebisingan dan pembuatan kesepakatan, infrastruktur tidak kebal terhadap pergeseran makro-ekonomi, seperti kenaikan suku bunga setelah pandemi, atau kekhawatiran geopolitik yang disebabkan oleh invasi Rusia terhadap Ukraina, gangguan pengiriman di Laut Merah karena serangan terhadap kapal, tarif dari AS, dan pasukan lainnya.
Ada juga risiko politik ketika pemerintah mengubah proses penawaran untuk kontrak, misalnya, atau jika pengembalian investasi mengecewakan dan ada argumen tentang pemberian layanan. Di Inggris, beberapa investor mengingat kontroversi seputar Inisiatif Keuangan Pribadi (PFI), cara di mana uang swasta digunakan untuk membantu membayar proyek -proyek seperti sekolah baru dan rumah sakit.
Di AS, banyak infrastruktur dibayar karena obligasi kota. Berbagai instrumen digunakan oleh pemerintah di seluruh dunia, dengan berbagai tingkat dukungan oleh sektor publik, seperti kontrak yang disesuaikan dengan inflasi. Untuk alasan ini, infrastruktur dapat menarik bagi kantor keluarga, dana pensiun dan perusahaan asuransi yang mencari apa yang mereka harapkan adalah pengembalian jangka panjang, stabil agar sesuai dengan kewajiban yang diharapkan.
Infrastruktur memanfaatkan kemampuan manajemen kekayaan untuk menyediakan “modal pasien.” Ini adalah gagasan bahwa sumber modal tertentu dapat, karena cara mereka terstruktur, menunggu bertahun -tahun untuk melihat pengembalian.
Temuan
Laporan BCG mengatakan dana infrastruktur mengumpulkan $ 87 miliar pada tahun 2024, kenaikan 14 persen tahun-ke-tahun dari tahun 2023, tetapi masih 43 persen di bawah level 2022. Transaksi di kelas aset turun 8 persen pada tahun 2024, setelah penurunan 19 persen pada tahun 2023. Namun, kesepakatan skala besar dalam infrastruktur digital dan transisi energi menandakan rebound potensial, kata penulis laporan itu. Ukuran kesepakatan rata -rata tren di bawah tanda 2023 dan 40 persen di bawah puncak yang dicapai pada tahun 2021.
Meskipun investasi energi tradisional tetap penting, energi terbarukan dan solusi penyimpanan baterai terus menarik minat investor. Permintaan yang digerakkan oleh AI telah menjadikan pusat data salah satu kelas aset infrastruktur yang paling cepat berkembang.
BCG mengatakan bahwa investor infrastruktur menyempurnakan strategi mereka untuk tetap kompetitif di pasar yang berkembang. Misalnya, merger dan akuisisi adalah alat penting bagi mitra umum dan beberapa dokter ingin menjadi “toko serba ada” untuk investasi infrastruktur di seluruh kelas aset. Yang lain sedang mengejar kesepakatan untuk memperkuat ceruk, geografis, atau fokus sektor mereka, memperkuat strategi berbasis luas dan spesialis.
“Investasi swasta akan sangat penting untuk memodernisasi infrastruktur dan memenuhi konektivitas dan kebutuhan energi dunia yang berkembang,” kata Alex Wright, direktur dan mitra pelaksana BCG, dan rekan penulis laporan tersebut. “Dengan penyebaran modal yang diperkirakan akan berakselerasi pada tahun 2025, kami mengantisipasi lanskap investasi yang lebih dinamis, khususnya dalam infrastruktur, energi terbarukan, dan jaringan pintar yang digerakkan oleh AI.”
