Setelah Ajay Srivastava, Nilesh Shah Envision mempertanyakan penilaian yang tajam

Setelah reli terik di saham pertahanan India awal tahun ini, para ahli pasar mulai mempertanyakan keberlanjutannya. Nilesh Shah, pendiri Envision Capital, telah menggemakan kehati-hatian Ajay Srivastava sebelumnya, menunjukkan bahwa sementara fundamental jangka panjang tetap solid, run-up baru-baru ini mungkin telah meninggalkan sedikit ruang untuk terbalik jangka pendek.

Menurut Shah, banyak saham pertahanan telah melonjak 50-100% dari posisi terendah Februari -Maret dan sekarang diperdagangkan pada 50-100 kali lipat pendapatan. “Ya, kami melihat arus masuk, tetapi tidak cukup untuk membenarkan penilaian tajam dalam jangka waktu yang sangat singkat,” katanya kepada NDTV Profit. “Orang bisa berargumen bahwa rapat umum, untuk saat ini, selesai.”

Shah tetap bullish di sektor ini untuk jangka panjang, mengutip perusahaan pemerintah mendorong indigenisasi dan modernisasi. Namun, ia mengkategorikan pertahanan sebagai cerita “Buy on Dips” untuk saat ini. Dia juga mengharapkan pengeluaran pertahanan untuk melampaui Capex Kereta Api di tahun -tahun mendatang, tanda yang jelas dari prioritas strategis pemerintah. “Pertahanan akan diutamakan daripada kereta api. Selama beberapa tahun ke depan, Anda akan melihat pengeluaran yang lebih tinggi untuk pertahanan.”