Konsumen kelas bawah akan merasakan keadaan darurat saat Trump memulai kembali koleksi pinjaman siswa

0 0 3 minutes read

Andersen Ross Photography Inc | DigitalVision | Gambar getty

Wall Street memperingatkan bahwa Departemen Pendidikan AS menindak pembayaran pinjaman siswa dapat mengambil miliaran dolar dari kantong konsumen dan memukul orang Amerika berpenghasilan rendah sangat keras.

Departemen ini telah memulai kembali koleksi pada pinjaman siswa yang gagal bayar di bawah Presiden Donald Trump bulan ini. Untuk pertama kalinya dalam waktu sekitar lima tahun, peminjam yang belum mengikuti tagihan mereka dapat melihat upah mereka diambil atau menghadapi hukuman lain.

Menggunakan sejumlah suku bunga dan lamanya rencana pembayaran, JPMorgan memperkirakan bahwa pendapatan pribadi sekali pakai dapat secara kolektif dipotong antara $ 3,1 miliar dan $ 8,5 miliar setiap bulan karena koleksi, menurut Murat Tasci, ekonom senior AS di bank dan alum Cleveland Federal Reserve.

Jika semua itu muncul dalam satu kuartal, koleksi pada pinjaman nakal yang gagal bayar dan benar-benar akan menebas antara 0,7% dan 1,8% dari pendapatan pribadi sekali pakai tahun-ke-tahun, katanya.

Perubahan kebijakan ini dapat membuat konsumen yang sudah ditekankan oleh rencana tarif Trump dan harga tinggi dari inflasi yang melarikan diri bertahun -tahun. Faktor-faktor ini dapat membantu menjelaskan mengapa data sentimen konsumen yang disusun oleh University of Michigan telah mencapai beberapa level terendah dalam sejarah tujuh dekade dalam dua bulan terakhir.

“Anda memiliki sejumlah poin tekanan ini meningkat,” kata Jeffrey Roach, kepala ekonom di LPL Financial. “Mungkin secara agregat, cukup untuk membatalkan beberapa dari angka -angka pengeluaran ini.”

Bank of America mengatakan dorongan untuk mengumpulkan ini dapat secara khusus menimbang kelompok -kelompok yang berada pada pijakan keuangan yang lebih berbahaya. “Kami percaya dimulainya kembali pembayaran pinjaman siswa akan memiliki efek knock-on pada keuangan konsumen yang lebih luas, terutama untuk segmen konsumen subprime,” analis Bank of America Mihir Bhatia menulis kepada klien.

Dampak Ekonomi

Pinjaman mahasiswa hanya 9% dari semua utang konsumen yang beredar, menurut Bank of America. Tetapi ketika tidak termasuk hipotek, itu berbagi pemotretan hingga 30%.

Total utang pinjaman siswa yang beredar duduk di $ 1,6 triliun pada akhir Maret, meningkat setengah triliun dolar dalam dekade terakhir.

New York Fed memperkirakan bahwa hampir satu dari setiap empat peminjam yang diperlukan untuk melakukan pembayaran saat ini ada di belakang. Ketika pemerintah federal mulai melaporkan pinjaman sebagai nakal pada kuartal pertama tahun ini, pangsa pemegang utang di kapal ini melonjak hingga 8% dari sekitar 0,5% pada periode tiga bulan sebelumnya.

Yang pasti, kenakalan tidak sama dengan default. Kenakalan mengacu pada pinjaman apa pun dengan pembayaran yang lalu, sementara default lebih spesifik dan terikat untuk tidak melakukan pembayaran yang tertunda dengan periode waktu yang ditetapkan oleh penyedia. Yang terakhir adalah dianggap lebih serius dan membawa konsekuensi seperti pemotongan upah. Jika peminjam nakal juga gagal, JPMorgan memproyeksikan bahwa hampir 25% dari semua pinjaman siswa akan berada dalam kategori terakhir.

TASCI JPMorgan menunjukkan bahwa tidak semua peminjam memiliki upah atau pendapatan jaminan sosial yang harus diambil, yang dapat mengurangi perkiraan total perusahaan. Beberapa peminjam dapat melanjutkan pembayaran dengan koleksi dimulai, meskipun TASCI mencatat bahwa kemungkinan juga akan memakan pengeluaran diskresioner.

Janji Trump untuk mengurangi pajak untuk lembur dan tips, jika berhasil, juga dapat membantu menghapus beberapa efek pemotongan upah pada orang Amerika yang lebih miskin.

Namun, hit yang diharapkan untuk pendapatan diskresioner mengkhawatirkan karena Wall Street bertanya -tanya apakah ekonomi dapat mengitari resesi. Banyak harapan telah ditempatkan pada kemampuan konsumen untuk menjaga pengeluaran bahkan jika tarif yang lebih tinggi mendorong harga produk lebih tinggi atau jika pasar tenaga kerja melemah.

Kecoak LPL melihat ini sebagai masalah yang kurang. Dia mengatakan ekonomi postpandemi sebagian besar telah disangga oleh para pendapatan berpenghasilan tinggi, yang telah melakukan sebagian besar pengeluaran. Ini berarti pergantian gelombang bagi pemegang pinjaman siswa mungkin tidak terlalu menyakiti gambaran ekonomi makro, katanya.

“Sulit untuk mengatakan apakah ada pandangan konsensus tentang ini,” kata Roach. “Tapi saya akan mengatakan cerita pinjaman siswa tidak sepenting mungkin beberapa cerita lain, hanya karena mereka yang memegang pinjaman siswa tidak selalu merupakan pendorong ekonomi secara keseluruhan.”