Dominasi pencarian Google dipertanyakan sebagai klik berbayar dengan lambat

Wakil Presiden Senior Layanan Apple Eddy Cue membuat bel alarm berdering pada hari Rabu setelah menjatuhkan bom di persidangan antimonopoli Google: Google mencari melalui Safari turun pada bulan April untuk pertama kalinya.

Sementara komentarnya memicu aksi jual yang hiruk-pikuk di stok Google, itu mungkin bukan satu-satunya alasan pengamat perusahaan harus khawatir tentang kemampuan Google untuk menjaga kendali penuh atas pasar pencarian.

Sejumlah kecil yang diperhatikan dalam pengungkapan keuangan terbaru Google mungkin menjadi tanda nyata bahwa investor memiliki alasan untuk khawatir.

Setelah melaporkan pendapatan blockbuster Q1 bulan lalu, Google mengungkapkan dalam pengarsipan 10-Q dengan SEC yang membayar klik untuk kuartal tersebut tumbuh 2%, turun dari pertumbuhan 5% pada kuartal yang sama tahun lalu. Itulah tingkat pertumbuhan paling lambat sejak perusahaan mulai melaporkan metrik.

Klik berbayar persis seperti apa keduanya: Orang -orang mengklik iklan di Google Search dan layanan lainnya seperti Google Play dan Gmail. Setiap klik diterjemahkan menjadi uang di saku Google.

Mengapa klik -klik berbayar itu turun, tepatnya, Google belum mengatakannya.

“Mungkin makro berperan, atau pencarian dengan ikhtisar AI memberikan hasil yang lebih baik, membutuhkan lebih sedikit ‘klik berbayar’ untuk mendapatkan konversi,” tulis analis Bernstein dalam catatan yang diterbitkan Rabu. “Tapi kebanyakan, ini KPI yang mengkhawatirkan.”

Para analis mengatakan mereka percaya waktu Dip, dikombinasikan dengan komentar CUE dan melonjaknya pengguna chatgpt dan meta AI, menunjukkan bahwa kontrol Google atas pasar pencarian mungkin lebih rendah dari yang diyakini sebelumnya.

“Gabungan, kami memperkirakan saham pencarian Google lebih dekat ke 65-70% vs 90% yang sering kami dengar,” tulis mereka.

Google menolak berkomentar.

Sepotong pai Google

Google bersikeras bahwa ia melihat lebih banyak pencarian dari sebelumnya.

Sejak tahun 2000 -an, perusahaan telah berhasil memanen sejumlah besar pencarian dengan membayar Apple biaya untuk membuat mesin pencari default di browser web Safari Apple. Baru -baru ini tahun 2022, Google telah membayar Apple setidaknya $ 20 miliar – biaya besar yang menandakan berapa nilai yang dilihat Google dalam membuat pengguna Apple beralih ke mesin pencari untuk semua pertanyaan mereka.

Ini menyatakan bahwa kemitraan ini terus mendorong pertumbuhan pencarian. Komentar isyarat cukup provokatif untuk mendorong raksasa pencarian mengeluarkan pernyataan publik Menyatakan bahwa ia terus melihat “pertumbuhan kueri keseluruhan” dalam pencarian, termasuk peningkatan total kueri yang berasal dari Apple.

Ada sedikit keraguan di antara pengamat industri bahwa keseluruhan pai pencarian tumbuh – meskipun angka -angka dari perusahaan riset Statcounter menyarankan kontrol Google atas pencarian global telah sedikit turun. Pertanyaan besarnya adalah apakah potongan pai Google itu menyusut relatif terhadap saingan.

Menurut StatcounterBagian Google dari lalu lintas pencarian global turun menjadi 89,71% pada Maret 2025, turun dari sekitar 91% pada Maret 2024 dan sekitar 93% pada Maret 2023.

Sementara itu, produk pencarian yang bersaing berkembang. Pada bulan April, Openai mengatakan bahwa sekitar 10% dunia menggunakan chatgpt, yang akan menjadi setidaknya 800 juta pengguna. Meta juga mengatakan bahwa sekitar 1 miliar orang menggunakan AI di berbagai produknya.

Pasar pencarian berkembang dengan AI sebagai chatbots dan alat generatif memperluas definisi pencarian. Google dapat menuai imbalan di sini, meskipun ini juga menciptakan pembukaan bagi pesaing yang menagih secepat mungkin untuk tetap di depan raksasa pencarian.

Analis Bernstein memperkirakan bahwa kueri AI generatif yang berjalan melalui chatbots seperti chatgpt mencapai volume mendekati 15% dari kueri yang diproses oleh Google dan mesin pencari tradisional lainnya.

Analis terpecah

Analis lain dibagi pada seberapa banyak ancaman yang dihadapi bisnis pencarian Google.

Misalnya, analis Apple lama Ming-Chi Kuo mengambil ke X pada hari Rabu untuk menjelaskan mengapa dia merasa itu adalah kesalahan untuk berpikir AI generatif tidak akan mempengaruhi bisnis iklan Google.

Dia mengatakan bahwa terlepas dari “pertumbuhan berkelanjutan bisnis periklanan Google,” perusahaan belum memiliki banyak persaingan.

“Penyedia layanan Genai belum meluncurkan bisnis periklanan, jadi iklan Google tetap menjadi pilihan terbaik untuk pengiklan online,” tulis Kuo.

Kuo menyamakan situasi Google dengan yang dihadapi Yahoo selama tahun 2000 -an. Bisnis periklanan perusahaan, diluncurkan pada tahun 1995, baru mulai menurun pada tahun 2008, meskipun ada persaingan baru dari bisnis Adwords Google yang tiba pada tahun 2000.

Analis di bank investasi Jefferies memiliki pandangan yang berbeda. Dalam catatan penelitian pada hari Rabu, para analis memiliki kata tertentu untuk menggambarkan akibat penjualan sekitar $ 155 miliar di saham Google mengikuti komentar isyarat: “Overblown.”

Sementara mereka mengakui bahwa fitur “ikhtisar” Google yang bertenaga AI dapat bertindak sebagai angin sakal saat ini karena menghasilkan “lebih sedikit pencarian,” mereka mengatakan Google akan “dapat meningkatkan monetisasi” dari fitur ringkasan AI-nya dalam jangka panjang.

Mereka juga tidak melihat skenario di mana Apple bergeser dari Google dan menyebabkan kerusakan sebanyak yang dipikirkan investor.

“Meskipun Safari signifikan, itu tidak mewakili keseluruhan kegiatan pencarian; iOS menyumbang 18% dari sistem operasi, dan Safari memegang 17% dari pangsa pasar browser dibandingkan dengan 66% Chrome,” tulis analis.

Punya sesuatu untuk dibagikan? Hubungi reporter ini melalui email di hlangley@businessinsider.com atau sinyal di 628-228-1836. Gunakan alamat email pribadi dan perangkat non -bajingan; Inilah panduan kami untuk berbagi informasi dengan aman.