Rise of Millennial Retirement Panic: People Khawatir Saving Tidak Cukup

Untuk merayakan ulang tahun ke -80 ayah saya, keluarga saya menyewa rumah pertanian yang indah di Tuscany dan menghabiskan satu minggu untuk menumpahkan diri pada makanan epik dan anggur Italia yang lezat. Itu adalah topi yang pas Untuk ayah saya sudah pensiun yang sangat bagus.

Sebagai oktogenarian, orang tua saya memiliki lebih banyak penghasilan yang dapat dibuang daripada yang pernah mereka miliki. Ayah saya menghabiskan hari -harinya membaca tentang fisika teoretis, topik yang selalu tertarik padanya, dan belajar bahasa asing dalam persiapan untuk liburan luar biasa yang ia dan ibu saya ambil setiap tahun. Pekerjaan mereka tidak membuat mereka kaya – ayah saya adalah pegawai negeri sipil, dan ibu saya masih bekerja sebagai profesor universitas. Tetapi mereka rajin menabung, dan mereka beruntung dengan waktu mereka: akun pensiun mereka melonjak selama periode historis pertumbuhan ekonomi, dan rumah mereka di pinggiran kota DC telah berlipat ganda nilainya sejak mereka membelinya pada tahun 1984.

Saya bersenang -senang di perjalanan Italia, dan saya senang orang tua saya melakukannya dengan sangat baik. Tapi bagi saya, itu pahit. Saya merasa seperti melihat sekilas usia tua yang tidak akan pernah bisa saya alami sendiri.

Sebagai Millennial yang lebih tua, saya dan suami dengan rajin mengikuti praktik terbaik untuk pensiun yang aman. Kami telah membuang uang sejak awal usia 20 -an. Kami membeli rumah kami di Brooklyn selama pandemi, tepat sebelum suku bunga melonjak. Perencana keuangan kami mengatakan ada peluang 76% kami akan berakhir dengan cukup uang untuk pensiun seperti yang dimiliki orang tua saya – peluang yang jauh lebih baik daripada mereka yang menghadapi kebanyakan orang Amerika, sekitar setengahnya tidak memiliki tabungan pensiun sama sekali.

Jadi mengapa saya begitu skeptis sehingga saya bisa pensiun dengan nyaman? Alasannya ada di cetakan kecil.

Model yang digunakan oleh perencana keuangan kami bergantung pada banyak asumsi. Diasumsikan kami telah memperkirakan biaya kami dengan benar tiga puluh tahun dari sekarang. Ini mengasumsikan ekonomi akan terus tumbuh selama sisa hidup saya, seperti halnya untuk orang tua Boomer saya. Diasumsikan bahwa investasi kami akan menikmati pengembalian tahunan rata -rata 7%. Diasumsikan bahwa setengah dari pendapatan kita di masa pensiun akan datang dari Jaminan Sosial. Diasumsikan bahwa suami saya dan saya akan terus menabung pada tingkat kami saat ini, tanpa gangguan pada pekerjaan kami dan tidak ada penurunan gaji kami. Dan itu mengasumsikan bahwa dampak perubahan iklim tidak akan Melahirkan kekacauan ekonomi, menjungkirbalikkan pemerintah, dan subjek petak besar planet ini untuk bencana alam dan gelombang panas neraka.

Dengan kata lain, ia mengasumsikan bahwa semua faktor eksternal yang dapat memengaruhi rencana pensiun – pasar saham, pasar perumahan, pasar kerja, layanan dan dukungan keuangan yang diberikan oleh pemerintah – akan terus tumbuh dan berkembang, seperti yang mereka miliki selama setengah abad terakhir.

Dan itu, mengingat keadaan dunia saat ini, terasa sangat tidak mungkin, untuk membuatnya lebih lembut. Kekacauan yang mengunyah hampir setiap aspek kehidupan kita-dan mempertanyakan masa depan kita yang jauh dari masa depan-telah melemparkan generasi saya ke dalam keadaan yang saya anggap sebagai pensiun milenial Panik. Jika saya mengandalkan 401 (k) saya untuk mendanai tahun -tahun emas saya, bagaimana cara pensiun selama kiamat?

Bagi saya, itu adalah krisis iklim-dan betapa sedikitnya kita memperhitungkan efek jangka panjangnya ke dalam perencanaan ekonomi kita-yang pertama kali memicu kepanikan pensiun saya.

Kembali pada tahun 2018, panel antar pemerintah tentang perubahan iklim diproyeksikan 2040 – tahun saya berusia 60 – karena saat dunia kemungkinan akan menghangat dengan 1,5 derajat Celcius, ambang batas di mana efek pemanasan global akan menjadi bencana yang tidak dapat diubah. Musim panas berikutnya, saya menangkap panel selama minggu iklim London yang semakin mengguncang saya. Ekonom yang menyarankan perusahaan asuransi besar dan dana pensiun menyajikan temuan dari model tentang apa yang akan dilakukan oleh perubahan iklim terhadap ekonomi dunia. Pada suhu tertinggi yang diproyeksikan, mereka memperkirakan, PDB akan anjlok sebesar 30% pada tahun 2080 di setiap negara yang mereka modelkan, termasuk Amerika Serikat.

Setelah panel, saya bertanya kepada salah satu presenter, Willemijn Verdegaal, apa yang harus saya lakukan untuk mempersiapkan pensiun, dengan asumsi Bumi tetap pada lintasan pemanasan saat ini. “Dalam semua kejujuran,” katanya kepada saya, “tidak ada gunanya Anda menyimpan apa pun lagi.”

Yang lain telah menggemakan pesimisme itu. Günther Thallinger, CEO Allianz, salah satu perusahaan asuransi terbesar di dunia, baru -baru ini menulis di LinkedIn Bahwa tanpa tindakan mendesak untuk mengurangi perubahan iklim, industri asuransi dapat runtuh. Jika rumah tidak diasuransikan, bank akan berhenti mengeluarkan hipotek, dan pasar akan jatuh bebas. “Kapitalisme seperti yang kita tahu itu tidak lagi layak,” Thallinger memperingatkan.

Sementara orang tua saya dan teman -teman mereka mendapat manfaat dari salah satu periode pertumbuhan ekonomi terpanjang dalam sejarah Amerika, generasi saya telah mengalami satu pergolakan demi satu.

Itu membuat saya takut. Apa gunanya perencanaan untuk pensiun yang mungkin tidak pernah terjadi?

Kita tahu, tentu saja, bahwa tidak ada model ekonomi yang sepenuhnya dapat memperhitungkan semua yang tidak diketahui tentang iklim secara akurat untuk menempatkan nomor perusahaan pada dampak keuangannya. Dan jika dunia berinvestasi secara dramatis dalam mengurangi emisi, ekonomi dapat luput dari beberapa ramalan yang paling mengerikan. Tetapi Anda tidak harus percaya pada prediksi tunggal untuk menyimpulkan bahwa perubahan iklim akan membuat pensiun Jauh berbeda untuk milenium dari yang dimilikinya untuk boomer.

“Nomor apa pun adalah ketepatan yang salah, akurasi palsu, atau lebih buruk lagi,” kata Gernot Wagner, seorang ekonom iklim di Universitas Columbia, mengatakan. “Apa yang saya tahu adalah, kurang yakin bahwa saya akan memiliki pensiun yang stabil.”

Kami milenium memulai masa dewasa kami pada kerugian pensiun. Sementara orang tua saya dan teman -teman mereka mendapat manfaat dari salah satu periode pertumbuhan ekonomi terpanjang dalam sejarah Amerika, generasi saya telah mengalami satu pergolakan demi satu. Saya lulus dari perguruan tinggi tepat ke dot-com bust. Resesi hebat tahun 2008 datang tepat ketika saya selesai sekolah pascasarjana. Kami adalah generasi yang berpendidikan terbaik, tetapi perbedaan itu berarti bahwa banyak milenium dibebani dengan hutang siswa yang menghancurkan.

Pada 2019, a belajar Di Pusat Penelitian Pensiun di Boston College menemukan bahwa milenium “jauh di belakang” Gen Xers dan Baby Boomers pada titik yang sama dalam kehidupan kerja mereka. Milenium berusia akhir 30 -an tiga kali lebih mungkin untuk melunasi pinjaman siswa daripada boomer pada usia yang sama, dan dua kali lebih mungkin daripada Gen Xers. Semua mengatakan, milenium telah mengumpulkan sekitar 15% lebih sedikit kekayaan daripada boomer – dan 36% lebih sedikit dari Gen Xers.

Milenium mendapat istirahat selama pandemi, sebagian berkat jeda administrasi Biden tentang pembayaran pinjaman siswa. Pada tahun 2022, Pusat Penelitian Pensiun ditemukan Bahwa milenium tidak hanya mengejar lintasan kekayaan generasi sebelumnya tetapi sebenarnya telah melampaui mereka.

Saya ingin meningkatkan peluang saya untuk menikmati pensiun yang aman dan nyaman. Tetapi cara orang tua boomer kita membangun kekayaan mungkin tidak berhasil untuk kita.

Tapi penangguhan hukuman itu berumur pendek. Sejak menjabat untuk kedua kalinya, Donald Trump telah membatalkan istirahat era Biden pada pinjaman mahasiswa. Dan pasar terjun pada awal April membawa kembali kenangan tentang guncangan ekonomi yang kami alami pada tahap awal karier kami. “Penurunan besar lainnya dapat menghilang kemajuan apa pun yang telah kami buat,” Nilufer Gok, rekan penulis laporan Boston College, mengatakan.

Dan peristiwa baru -baru ini mempertanyakan asumsi pensiun kami dengan cara yang bahkan lebih mengkhawatirkan. Ekonom memperingatkan bahwa tarif Trump dapat mengarah pada penataan kembali permanen ekonomi dunia, membuat kehidupan sehari -hari jauh lebih mahal. Saya khawatir bahwa baik suami saya dan saya dapat melihat upah kami jatuh sebagai kecerdasan buatan mendevaluasi jenis pekerjaan yang kami lakukan. Dan Jaminan Sosial, landasan sistem pensiun Amerika, diproyeksikan menghadapi kekurangan yang akan memaksa pemotongan manfaat kecuali Kongres mengambil tindakan sebelumnya 2033. Generasi Millenial, yang telah hidup melalui periode perubahan teknologi dan ekonomi yang mengejutkan, sekarang menghadapi prospek pergolakan yang lebih besar dalam beberapa dekade mendatang.

Ketika kepanikan pensiun milenial saya meningkat, saya bertanya kepada penasihat keuangan saya – kemudian berusia 70 -an – apa yang bisa saya lakukan untuk lebih mempersiapkan masa depan yang tidak menyenangkan. “Tidak masuk akal untuk menjalani hidup Anda seperti akan ada bencana pada akhirnya,” katanya kepada saya.

Perencana keuangan dan peramal iklim lainnya menawari saya nasihat yang sama. Tidak banyak yang dapat kita lakukan sebagai individu untuk melindungi keuangan kita dari jenis pergeseran ekonomi makro besar yang kita hadapi. “Anda tentu dapat membuat lindung nilai terhadap risiko dalam komposisi portofolio, tetapi itu hanya berjalan sejauh ini,” Jesse Keenan, Peneliti dan profesor perubahan iklim di Universitas Tulane, mengatakan. “Saya pikir, sangat sulit untuk melakukannya di tingkat individu.”

Saya tahu mereka benar – tetapi saya juga ingin mengambil semacam tindakan, untuk meningkatkan peluang saya menikmati pensiun yang aman dan nyaman dalam menghadapi bencana yang menjulang. Ketika Covid-19 menutup New York, saya dan suami saya memutuskan untuk pindah ke Michigan, sebuah negara yang kami pilih karena para ilmuwan memperkirakan itu akan muncul secara relatif tanpa cedera oleh suhu yang menghangatkan.

Ironisnya, tidak lama setelah kami tiba, lingkungan yang kami pilih sebagai tempat yang aman dari cuaca ekstrem dibanjiri oleh hujan lebat yang luar biasa dan akhirnya dinyatakan sebagai daerah bencana federal. Tidak ada banyak pasar kerja bagi saya di Michigan, yang meremehkan penghasilan saya dan membuat penghematan lebih sulit. Saya juga tidak memiliki jejaring sosial yang dapat membantu saya menemukan pekerjaan yang lebih baik. Kami akhirnya kembali ke New York, merasa tidak berdaya tentang usia tua seperti yang kami lakukan ketika kami pergi.

Jadi, di mana itu meninggalkan kita? Untuk saat ini, kami tetap berada di jalur tabungan pensiun kami sebaik mungkin, terutama karena kami tidak tahu harus berbuat apa lagi. Terlepas dari apa yang dibawa masa depan, kita tahu bahwa penghematan lebih baik daripada tidak sama sekali. Tetapi semakin saya berpikir tentang pensiun, semakin yakin saya bahwa asumsi kita saat ini tentang hal itu benar -benar salah. Cara orang tua kita membangun kekayaan untuk pensiun mungkin tidak berhasil bagi kita.

Apa pun yang ada di depan, saya tahu itu tidak akan membantu untuk panik. Tetapi kita juga harus dengan jelas tentang risiko eksternal terhadap rencana pensiun pribadi kita. Investasi kami dan rumah kami dan pekerjaan kami tidak ada dalam gelembung – dan proyeksi yang kami buat tentang mereka perlu mempertimbangkan semua faktor eksternal yang mengancam untuk mengganggu mereka dengan segala macam cara baru dan belum pernah terjadi sebelumnya. Penting untuk membuat asumsi tentang pensiun kita. Tapi yang lama tidak merasakan apa yang akan terjadi.

J. Lester Feder adalah penulis lepas yang berbasis di Brooklyn.