Bagaimana Warren Buffett Mempersiapkan Pemerintahan Berkshire 60 Tahun

Warren Buffett telah menghabiskan 60 tahun terakhir untuk mengubah Berkshire Hathaway dari pabrik tekstil yang gagal menjadi perusahaan $ 1 triliun yang lebih berharga daripada Tesla, Walmart, atau JPMorgan.

Itu investor legendaris Menguasai Berkshire pada tahun 1965 dan terus memperoleh sejumlah bisnis, termasuk permen Geico dan See, dan membangun taruhan bernilai miliaran dolar di perusahaan publik, termasuk Apple dan Coca-Cola.

Tetapi di 94bisnis Titan tahu akhir era Buffett sudah dekat, jadi Dia dengan hati -hati membuka jalan bagi kepergiannya.

Pada hari Sabtu, di sebuah arena di Omaha penuh dengan pemegang saham Berkshire, Buffett mengumumkan akan mengundurkan diri sebagai CEO pada akhir 2025.

Buffett Memperingatkan pemegang sahamnya bahwa jam terus berdetak pada masa jabatannya. Dia berbicara dengan Greg Abel dan mengatur panggung untuk penggantinya yang direncanakan.

“Saya pikir waktunya telah tiba di mana Greg harus menjadi kepala eksekutif perusahaan pada akhir tahun,” katanya pada pertemuan tahunan di Omaha.

Buffett juga berusaha untuk melindungi warisannya dan memastikan kekayaannya yang luas tidak akan disia -siakan begitu dia pergi.

“Perencanaan suksesi adalah hal terpenting dalam tata kelola perusahaan untuk sebuah perusahaan yang dipimpin oleh CEO ikonik,” Lawrence Cunningham, direktur Pusat Weinberg University of Delaware tentang Tata Kelola Perusahaan dan penulis beberapa buku tentang Buffett dan Berkshire, mengatakan kepada Business Insider.

Konglomerat Buffett adalah “memberikan model teladan dan kurang dihargai untuk bagaimana hal ini dapat dilakukan dengan baik,” Cunningham melanjutkan, menambahkan bahwa mereka telah “mempersiapkan cara tidak hanya bagi Greg untuk menggantikan Warren sebagai CEO,” tetapi juga pemegang saham yang disiapkan untuk perusahaan mereka untuk tidak memiliki pemegang saham yang mengendalikan.

Melewati tongkat

“Pada usia 94, itu tidak akan lama sebelum Greg Abel menggantikan saya sebagai CEO dan akan menulis surat tahunan,” kata Buffett dalam Februari Mulia kepada pemegang saham Berkshire, membuatnya eksplisit dia akan menyerahkan kendali.

Pemburu tawar miliarder telah berulang kali meyakinkan pemegang saham bahwa Abel adalah a penerus yang layak. Dalam suratnya, ia menulis bahwa pada saat -saat langka ketika peluang berlimpah, Abel “dengan jelas menunjukkan kemampuannya untuk bertindak pada saat -saat seperti yang dilakukan Charlie,” merujuk pada almarhum mitra bisnisnya, Charlie Munger.

Buffett bercanda selama pertemuan tahunan tahun lalu bahwa pemegang saham “tidak punya waktu terlalu lama untuk menunggu” untuk perubahan manajemen. “Aku merasa baik -baik saja, tapi aku tahu sedikit tentang meja aktuaria,” gurunya.

Investor menyebutkan dalam suratnya bahwa ia sekarang menggunakan tongkat untuk berjalan, mungkin menandakan dia “mempertimbangkan kemungkinan mengundurkan diri sebagai CEO dalam waktu dekat,” David Kass, seorang profesor keuangan di University of Maryland yang telah mengikuti perusahaan Buffett selama empat dekade, mengatakan kepada BI. Dia menambahkan bahwa nonagenarian mungkin mengumumkan keputusan segera setelah pertemuan tahunan Berkshire pada bulan Mei.

Membuka jalan

Buffett tampaknya membersihkan geladak sebelum kapten berikutnya mengambil alih kapal, menumpuk cadangan tunai Berkshire hingga hampir $ 348 miliar.

Gunung Cash mungkin mencerminkan “keinginan untuk menyerahkan batu tulis yang relatif bersih kepada Greg” dan memungkinkannya untuk “lebih mudah melakukan fungsi utama CEO, yang mengalokasikan modal,” kata Kass kepada BI.

Selama pertemuan pemegang saham tahunan pada hari Sabtu, Buffett menolak spekulasi bahwa ia sedang mempersiapkan penggantinya yang direncanakan dan mengatakan ia “tidak akan melakukan apa pun yang hampir mulia untuk tidak menginvestasikan diri saya agar Greg bisa terlihat baik.”

Dia menambahkan bahwa dia ingin berinvestasi lebih banyak memiliki peluang yang tepat dengan harga yang menarik.

Dalam beberapa tahun terakhir, Buffett dan manajer investasinya menjual beberapa investasi kecil tapi sudah lama dipegang, termasuk General Motors dan Procter & Gamble.

Mereka juga telah menguangkan saham senilai $ 158 miliar dengan basis bersih hanya dalam dua tahun terakhir, yang telah membantu meningkatkan tumpukan tunai Berkshire untuk mencatat tingkat. Upaya mereka dapat meninggalkan banyak bubuk kering untuk dibelanjakan Habel atau akhirnya mengantongi akuisisi seukuran gajah yang telah menghindari Buffett selama bertahun-tahun.

Buffett dan para deputinya mungkin menarik kembali pembelian, meningkatkan penjualan, dan menghentikan pembelian kembali karena penilaian stok telah tumbuh terlalu mahal. Tetapi mereka mungkin juga melihat nilai dalam meninggalkan peti harta karun bagi Abel untuk menggambar dan menggunakannya sesuai keinginannya.

Melindungi warisannya

Buffett mengungkapkan tahun lalu bahwa ketika dia meninggal, sekitar 14% sahamnya di Berkshire – bernilai lebih dari $ 150 miliar – akan masuk ke dalam kepercayaan yang menganggap ketiga anaknya sebagai wali, dan mereka harus memilih dengan suara bulat untuk menghabiskan semua itu.

Rencana itu tidak hanya melindungi uang dari petugas pajak dan mengesekinya untuk tujuan yang layak, tetapi juga bertujuan untuk menggagalkan investor aktivis yang mungkin berusaha untuk membeli saham Buffett begitu dia pergi dan menuntut konglomerasinya dibongkar.

“Saya menganggap Berkshire Hathaway seperti pelukis menganggap lukisan, perbedaannya adalah kanvas tidak terbatas,” Buffett dikatakan pada 2016menggarisbawahi visinya bahwa perusahaan akan bertahan selama beberapa generasi.

Faktanya, upaya Buffett untuk mempersiapkan para pemegang sahamnya untuk keluarnya, menyuarakan kepercayaannya pada Abel dan menjebaknya untuk sukses, dan melindungi kepentingan pribadinya dalam bisnis semua berbicara dengan pengabdiannya untuk memastikan Berkshire berkembang lama setelah dia pergi.

Buffett mengatakan pada pertemuan tahunan bahwa ia memiliki “nol” niat “untuk menjual satu bagian Berkshire Hathaway.”

“Itu akan diberikan secara bertahap,” katanya. “Saya akan menambahkan ini: Keputusan untuk menjaga setiap bagian adalah keputusan ekonomi karena saya pikir prospek Berkshire akan lebih baik di bawah manajemen Greg daripada saya.”